効率的ポートフォリオ・ウィークリー・リポート（2023年12月23日）

2023年12月23日時点のインデックス型投資信託を使った効率的ポートフォリオを報告します。今週で日米欧の中央銀行の金融政策決定会合が終了し、米欧で過去数年に渡って続いた政策金利の上昇が終了し、来年は政策金利の低下が見込まれる状況になりました。これは株式市場には追い風になりそうです。一方で、日本銀行のゼロ金利政策の見直しは来年も議論が続きそうです。日米欧の金利差の動きで為替レートが大きく動くことも予想されます。

１．eMAXISシリーズ（＋米ドル、ゴールド、日米高配当株式）を使った効率的ポートフォリオ

先週に引き続きeMAXIS Neoシリーズのハイテック系の銘柄がリターン上位にランクされました。6銘柄中、「クリーンテック」、「フィンテック」、「VR」、「自動運転」、「EV」は先週と同じ銘柄で、1銘柄だけが「遺伝子工学」から「ナノテクノロジー」へ交代しました。eMAXIS Neoシリーズの銘柄は基準価額の上昇が1から2ヶ月ほどしか続かないことが多いので、いつまで高いリターンが続くか注目です。

２．TOPIX-17シリーズ（＋米ドル）を使った効率的ポートフォリオ

TOPIX-17シリーズの銘柄で最近リターン上位にランクされている銘柄は、本年の夏以降は目立った上昇が見られずに、同じレベルでアップ・ダウンを繰り返している様に見えます。

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