効率的ポートフォリオ報告（2022年2月15日）

2022年2月14日時点のインデックス型投資信託のパフォーマンスについて報告します。直近の1ヶ月と四半期で三銘柄のみがプラスのリターンを示し他は全ての投資信託でリターンはマイナスでした。この三銘柄はコモディティ、新興国債券、新興国REITに関連した投資信託です。コモディティは主に原油価格上昇を受けたものと思われます。新興国関連の二銘柄は好景気を反映したと言うよりインフレーション対策として実施した金融引締政策に伴う金利上昇による新興国通貨高円安の影響かもしれません。

過去一年間のパフォーマンスを見ても1月15日の報告と同じくコモディティ関連の投資信託が期間に関係なく最も高いリターンを示しました。主要因は原油価格の上昇です。コロナ感染が始まった2020年4月の時点で1バレル20ドルだったものが直近で90ドルを超えるところまで上昇してきました。現時点で価格上昇が収まる様子が見えないのでこのまましばらく上昇が続きそうで100ドルを超えるのも時間の問題に見えます。この原油価格上昇によるコスト・プッシュ・インフレーションは今後も続きそうで、投資信託が難しい時間が続きそうです。

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